長期金利とは？政策金利とは？両者の違いと関係を解説しました。さらに、金利上昇で、上がる株・投資信託をご紹介。長期金利と政策金利の違いは、適用される期間です。長期金利は、1年以上の金融資産の金利であり、政策金利は、中央銀行が金融政策として定める短期金利です。
長期金利とは、金融機関が1年以上のお金を貸し出す際に適用する金利のことです。短期金利は日本銀行の金融政策などによって決まりますが、長期金利は、主に長期資金の需給関係によって決まるもので、物価の変動、短期金利の推移（金融政策）などの長期的な予想で変動します。
国内長期金利の代表的な指標は、10年物国債の利回りです。10年物国債とは、国が発行する債券で、償還期限が10年のものです。10年物国債の利回りは、日本銀行の金融政策とは直接関係なく、市場で形成されるため、日本経済の長期的な方向性を示す指標として注目されています。
長期金利が上昇すると、住宅ローンや企業の借入金などの金利も上昇します。そのため、家計の負担が増加し、消費が抑制される可能性があります。また、企業の投資意欲も低下し、経済成長の鈍化につながる可能性があります。
一方、長期金利が低下すると、住宅ローンや企業の借入金などの金利も低下します。そのため、家計の負担が軽減され、消費が拡大する可能性があります。また、企業の投資意欲も高まり、経済成長を促進する可能性があります。
長期金利は、経済や金融市場に大きな影響を与える重要な指標です。長期金利の動向を把握することは、経済や金融市場の動向を予測するために重要です。
2023年10月23日現在、日本国内の長期金利は、10年物国債の利回りが0.25%となっています。これは、2020年3月に日本銀行が発表した量的・質的金融緩和の拡大により、長期金利が低下し続けているためです。
政策金利とは、中央銀行が金融政策として定める金利のことです。中央銀行が独立していない国家の場合は政府が定めることもあります。
政策金利は、景気の過熱を抑えるために行われる政策金利の利上げを「金融引き締め」、景気を活性化させるための利下げを「金融緩和」といいます。
政策金利は、短期金利、長期金利、市場金利などに影響を与えます。
政策金利は、中央銀行が金融機関に資金を貸し出す際に適用する金利である「短期金利」に直接影響を与えます。短期金利は、民間金融機関の貸出金利にも影響を与えます。
政策金利は、長期金利にも間接的に影響を与えます。長期金利は、短期金利の動向や物価の見通しなどによって決まるためです。
政策金利は、国債などの債券の利回りである「市場金利」にも影響を与えます。市場金利は、投資家が債券を購入する際に期待する収益率によって決まるためです。
政策金利の上げ下げは、経済や金融市場に大きな影響を与えます。
金融引き締めは、景気の過熱を抑えるために行われます。金融引き締めによって、短期金利が上昇します。短期金利の上昇は、民間金融機関の貸出金利の上昇につながります。そのため、借入コストが増加し、家計や企業の支出が抑制されます。また、株価や不動産価格などの資産価格も下落する可能性があります。
金融緩和は、景気を回復させるために行われます。金融緩和によって、短期金利が低下します。短期金利の低下は、民間金融機関の貸出金利の低下につながります。そのため、借入コストが減少し、家計や企業の支出が拡大されます。また、株価や不動産価格などの資産価格も上昇する可能性があります。
2023年10月23日現在、日本銀行の政策金利は、0.0%となっています。これは、2020年3月に日本銀行が発表した量的・質的金融緩和の拡大により、政策金利が引き下げられ続けているためです。
長期金利と政策金利の違いは、適用される期間です。長期金利は、1年以上の金融資産の金利であり、政策金利は、中央銀行が金融政策として定める短期金利です。
長期金利は、主に長期資金の需給関係によって決まるもので、物価の変動、短期金利の推移（金融政策）などの長期的な予想で変動します。一方、政策金利は、中央銀行が金融政策として定める金利であり、短期的な経済情勢を踏まえて決定されます。
長期金利と政策金利の関係は、間接的です。長期金利は、短期金利の動向や物価の見通しなどによって決まるため、政策金利の変化は、長期金利に間接的に影響を与えます。
例えば、政策金利の引き上げによって短期金利が上昇すると、長期金利も上昇する可能性があります。これは、短期金利の上昇が、将来の金利上昇を予想させるためです。
一方、政策金利の引き下げによって短期金利が下落すると、長期金利も下落する可能性があります。これは、短期金利の下落が、将来の金利下落を予想させるためです。
ただし、長期金利は、短期金利の変化だけでなく、物価の見通しや海外金利などのさまざまな要因によっても変動するため、政策金利の変化が長期金利に必ずしも反映されるとは限りません。
2023年10月23日現在、日本銀行の政策金利は、0.0%となっています。これは、2020年3月に日本銀行が発表した量的・質的金融緩和の拡大により、政策金利が引き下げられ続けているためです。長期金利も、2020年3月以降、緩やかに低下し続けています。これは、政策金利の引き下げに加え、新型コロナウイルス感染症の影響による景気後退の懸念が、長期金利を下押ししているためと考えられます。
金利上昇で上がる株・投資信託は、主に以下の3つに分類できます。
金融株とは、銀行や保険会社などの金融機関の株式のことです。金融株は、金利上昇によって貸出金利が上昇するため、利ざやが拡大して業績が改善する可能性があります。
インフラ関連株とは、鉄道や電力、ガスなどのインフラ事業を行う企業の株式のことです。インフラ関連株は、金利上昇によって債券の利回りも上昇するため、債券運用の収益が改善する可能性があります。
バリュー株とは、PERやPBRなどの指標が割安な株のことです。金利上昇によって、割安な株の魅力が高まる可能性があります。
具体的な銘柄や投資信託としては、以下のようなものが挙げられます。
ただし、金利上昇は、企業の業績や経済成長を抑制する可能性もあるため、投資の際には注意が必要です。
以下に、金利上昇によって株価が下落する可能性のある銘柄や投資信託を紹介します。
投資の際は、個別の銘柄や投資信託の特徴をよく理解した上で、慎重に判断することが大切です。
金利が上昇すると、上がる銘柄もありますが、下がる銘柄もあります。
選別して、投資先を決めると良いでしょう。
ただし、株式や投資信託は、複合的な要因で、上下します。
金利だけでなく、色々な状況を加味して、売買しましょう。
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