景気後退入りの際には「ベア」か「上がる株」どちらを買う方が良いですか？景気後退時でも、新たな技術やサービスによって成長を続けている企業も、株価を高く維持できる可能性があります。具体的には、IT企業や、ヘルスケア関連のスタートアップ企業などが該当します。景気後退の深刻度や長期化が大きいほど、米国ETFのベアの方が儲かる可能性があります。しかし、投資期間が長くなると、景気後退が長期化した場合に、米国ETFのベアが大きく下落するリスクが高まります。また、リスクを許容できる範囲が狭い場合は、上記の景気後退下でも、上がる株を買った方がよい可能性があります。
米国で、景気後退入りしても、株価を高く維持できる企業またはセクターとしては、以下のようなものが挙げられます。
生活必需品セクターは、景気後退時でも需要が堅調な傾向があります。具体的には、食品、飲料、医薬品、ヘルスケアなどの企業が該当します。
公益事業セクターは、電気、ガス、水道などのインフラサービスを提供する企業が該当します。景気後退時でも、インフラサービスは必要不可欠であり、需要が減少する可能性は低いと考えられます。
ディフェンスセクターは、軍需産業を担う企業が該当します。景気後退時でも、軍事費は削減されにくいため、ディフェンスセクターの企業は比較的堅調な業績を維持できると考えられます。
ヘルスケアセクターは、医療や介護サービスを提供する企業が該当します。景気後退時でも、医療や介護の需要は減少しにくいため、ヘルスケアセクターの企業は比較的堅調な業績を維持できると考えられます。
また、景気後退時でも、新たな技術やサービスによって成長を続けている企業も、株価を高く維持できる可能性があります。具体的には、IT企業や、ヘルスケア関連のスタートアップ企業などが該当します。
ただし、これらの企業やセクターであっても、景気後退の深刻度や長期化によって、株価が下落する可能性は存在します。そのため、投資を行う際には、慎重に判断する必要があります。
IT企業や、ヘルスケア関連のスタートアップ企業としては、以下のようなものが挙げられます。
これらの企業は、いずれも新たな技術やサービスによって、成長を続けています。景気後退時でも、新たな技術やサービスへの需要は一定程度存在するため、これらの企業は比較的堅調な業績を維持できると考えられます。
ただし、これらの企業であっても、景気後退の深刻度や長期化によって、株価が下落する可能性は存在します。また、新たな技術やサービスが普及し、競争が激化する可能性もあります。そのため、投資を行う際には、これらのリスクを十分に考慮する必要があります。
具体的には、以下の点に留意するとよいでしょう。
また、景気後退の可能性を十分に考慮し、投資額を分散させることも重要です。
景気後退入りすると、最も下がるのは、以下のセクターです。
資本財セクターは、設備や機械などの資本財を製造する企業が該当します。景気後退時になると、企業は設備投資を控えるため、資本財の需要が減少します。そのため、資本財セクターの企業の業績が悪化し、株価が下落する可能性があります。
消費財セクターは、衣料品や家電製品などの消費財を製造する企業が該当します。景気後退時になると、消費者の購買意欲が低下するため、消費財の需要が減少します。そのため、消費財セクターの企業の業績が悪化し、株価が下落する可能性があります。
サービス業セクターは、ホテルやレストラン、娯楽施設などのサービス業を行う企業が該当します。景気後退時になると、消費者の余暇消費が減少するため、サービス業の需要が減少します。そのため、サービス業セクターの企業の業績が悪化し、株価が下落する可能性があります。
また、景気後退の深刻度や長期化によって、上記以外のセクターでも株価が下落する可能性があります。例えば、景気後退が長期化すると、企業の収益が悪化し、倒産する企業も増える可能性があります。そのため、倒産リスクの高い企業の株価は、大きく下落する可能性があります。
投資を行う際には、景気後退の可能性を十分に考慮し、慎重に判断する必要があります。
2008年から2009年にかけてのリーマンショックによる景気後退期に上がった株銘柄は、以下のとおりです。
| 銘柄 | 業種 | 上昇率 |
| ユニ・チャーム | 日用品 | 100%以上 |
| リンナイ | 電機機器 | 90%以上 |
| ダイキン工業 | 電機機器 | 70%以上 |
| 味の素 | 食品 | 60%以上 |
| 明治 | 食品 | 50%以上 |
これらの銘柄は、いずれも生活必需品やインフラ関連の業種に属しており、景気の変動の影響を受けにくいことが特徴です。また、リーマンショック後は、円高や金利低下などの影響で、輸出や設備投資が減少する一方で、国内消費や生活必需品への需要は堅調に推移しました。そのため、これらの銘柄は、景気後退期にも堅調な業績を維持し、株価が上昇しました。
具体的には、ユニ・チャームは、高齢化や健康志向の高まりを背景に、トイレットペーパーや生理用品などの需要が拡大したことで、業績が好調に推移しました。リンナイは、ガスコンロや給湯器などの需要が堅調に推移したことに加え、海外事業の拡大が寄与しました。ダイキン工業は、空調機器の需要が堅調に推移したことに加え、欧米市場でのシェア拡大が進みました。味の素は、調味料や食品の需要が堅調に推移したことに加え、海外事業の拡大が寄与しました。明治は、乳製品や菓子などの需要が堅調に推移したことに加え、海外事業の拡大が進みました。
このように、景気後退期に上がる株銘柄は、以下の3つの条件を満たす銘柄であると考えられます。
ただし、景気後退期の株価は、全体的に下落傾向にあるため、投資においては十分な注意が必要です。
景気後退入りした際には、米国ETFのベアを買うのと、上記の景気後退下でも、上がる株を買うのと、どちらが儲かるかについては、以下のような見方があります。
米国ETFのベアは、米国株式市場の下落に連動する投資信託です。そのため、景気後退入りすると、米国株式市場が下落するため、米国ETFのベアは上昇する可能性があります。
ただし、景気後退の深刻度や長期化によって、米国株式市場の下落幅が大きくなると、米国ETFのベアも大きく下落する可能性があります。また、景気後退が長期化すると、米国株式市場が反発する可能性もあります。
上記の景気後退下でも、上がる株としては、生活必需品セクター、公益事業セクター、ディフェンスセクター、ヘルスケアセクター、IT企業、ヘルスケア関連のスタートアップ企業などが考えられます。
これらの企業は、景気後退時でも、需要が比較的堅調であるため、株価が下落するリスクが低いと考えられられます。
ただし、景気後退の深刻度や長期化によって、これらの企業の業績も悪化する可能性は存在します。また、新たな技術やサービスが普及し、競争が激化する可能性もあります。
景気後退入りした際には、米国ETFのベアを買うか、上記の景気後退下でも、上がる株を買うかについては、以下のような判断基準が挙げられます。
景気後退の深刻度や長期化が大きいほど、米国ETFのベアの方が儲かる可能性があります。しかし、投資期間が長くなると、景気後退が長期化した場合に、米国ETFのベアが大きく下落するリスクが高まります。また、リスクを許容できる範囲が狭い場合は、上記の景気後退下でも、上がる株を買った方がよい可能性があります。
具体的な投資判断を行う際には、これらの判断基準を参考に、慎重に検討する必要があります。
短期なら、ベアを買って、長期なら、上がる株を買うのが良さそうです。
株などの空売りは、あまり推奨しません。
ベアは、リターン率がとても低いので、あまり儲からないようです。
景気後退期に、大きく儲けようとしない方が、良いでしょう。
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